美国9月通胀数据全线超预期，美联储降息前景突生变数

美联储会议降息市场前景突生变化。

美国9月通货膨胀数据全程超预期，引发市场关心。中国北京时间10月10日夜间，美国劳动力审计局公布的数据表明，美国9月CPI同比增长2.4%，高过预期的2.3%；美国9月关键CPI同比增长3.3%，亦高过预期与前系数的3.2%。

数据出来之后，交易员提高对美联储会议11月降息25个基点的下注。分析人士指出，这一份超预期的通货膨胀数据可能会加剧有关“美联储会议11月降息25个基点或是中止降息”的探讨。受其影响，美股三大指数小幅度下跌，截止到22:50，纳指跌0.21%，道指跌0.33%，标普500500指数值跌0.24%。

值得关注的是，在美国CPI数据公布前，全世界汇率市场已经出现很大的动荡不安。在其中，有关“售卖日币”的呼声越来越高，交易员正建立新的对日元的看涨交易头寸。与此同时，欧也遭遇看空飓风，据外汇交易交易员表露，金融衍生品这周在场外交易中陆续提升欧空头头寸。

美国9月通货膨胀数据公布

中国北京时间10月10日夜间，美国劳动力审计局公布的数据表明，美国9月CPI同比增长2.4%，稍高于预期的2.3%，靠前系数的2.5%有所下降；美国9月CPI环比上升0.2%，亦高过预期的0.1%，预测值为升高0.2%。

数据表明，美国9月关键CPI（去除变化较大的食材和燃料成本）同比增长3.3%，小幅度超过预期与前值3.2%；美国9月关键CPI环比上升0.3%，超出预期的0.2%，与预测值差不多，为3月份至今的最高水平。

值得一提的是，所说的世界级关键CPI也会有所仰头，同比增长4.6％。

数据出来之后，交易员提高对美联储会议11月降息25个基点的下注。据CME“美联储观察”，在CPI数据公布前，美联储会议到11月降25个基点的概率为76.1%，不降息的概率为23.9%。

分析人士指出，美国9月核心通胀率增涨超过预期，意味着最近通货膨胀下行趋势临时停滞不前，高过预期的通货膨胀数据，累加美国9月就业报告的强劲主要表现，可能会加剧有关“美联储会议11月小幅度降息25个基点或是中止降息”的探讨。

与此同时，美国劳工部发布的数据表明，美国10月5日这周首次申请失业救济金总数跃居33000人25.8数万人，远远高于预期的23数万人，预测值22.5数万人。这是继2023年8月初至今的最大申请人数。

美股开盘后，美股三大指数弱势震荡，截止到中国北京时间22:50，纳指跌0.21%，道指跌0.33%，标普500500指数值跌0.24%。Nasdaq中国金龙大盘上涨0.17%。

Scope Markets顶尖投资分析师Joshua Mahony表明，通货膨胀要素依旧是销售市场重要，一切价钱工作压力飙涨，都会使现阶段美联储货币政策预期受到破坏。

美联储主席鲍威尔本月早些时候发表了讲话称，对通货膨胀重归2%总体目标的自信进一步增强，在11月举办美联储会议前，将考虑更多就业通货膨胀汇报。

憧憬未来，高盛公司预计明年剩下的时间的月关键CPI通货膨胀率将于0.20%—0.25%上下，2024年车辆、房屋租赁和劳动力市场的再平衡将进一步降低通货膨胀率。

高盛公司固收和流通性解决方法全世界联席会负责人兼联席会CEO惠特尼·珀特表明，9月CPI数据强过预期，关键CPI出人意料地升高。但人力资源市场数据仍然是美联储的主要因素，下个月的学生就业数据无疑是确定美联储会议比较宽松脚步和水平的更为重要数据点。

富国银行项目投资研究室全世界投资建议负责人韦德·克里斯托夫写到：“总而言之，进一步反通货膨胀进度应当会使美联储在来年进行一系列‘适当’降息。但核心通胀止步不前，再加上9月份强劲就业报告，美联储会议最可能在2024年剩下的时间里2次小幅度降息25个基点。”

美国花旗银行的预期则比较开朗。美国花旗银行投资分析师Veronica Clark觉得，美联储会议11月一点不降息的门槛很高，预估未来几个月通货膨胀环境依然不景气，人力资本市场前景再度走低，这将促使美联储在11月较小幅度降息25个基点后，在12月降息50个基点。

日币惨遭“轰炸”

在美国CPI数据公布前，全世界汇率市场已经出现很大的动荡不安。在其中，有关“售卖日币”的呼声越来越高。

美联储会议降息预期不断挫败，促使有“全世界资产定价之锚”美誉的美国10年期国债收益率提升4%价位，强势美元重新来过，截至发稿，美股指数涨0.13%，报103.03，靠近八周上位。

好几家风险投资机构觉得，日元兑美元费率将继续往前走弱，由于交易员削减了对美联储会议降息的下注，这支撑了美金、美国国债利率。这一预期已经鼓励交易员建立新的对日元的看涨交易头寸。

在其中，伦敦ATFX Global Markets首席分析师Nick Twidale表明，售卖日币是当前最热门的买卖，金融衍生品看空日币仍能够赚钱，充分考虑对美联储会议降息力度的顾虑，投资人现阶段比较容易侧重于看空日币。

据二位驻欧洲交易员表明，最近，当地企业一直在买进美元兑英镑，而金融衍生品则继续增加美元兑日元的多头仓位。

瑞穗证券、美林证券和三菱日联银行金融组织乃至警告说，日币存有掉价至150或较低的风险性，这增加了日本国政府再次干涉费率市场的风险。过去一个月日元汇率总计掉价达4.5%，更是让官员和日币交易员相对高度警惕。

日本国顶尖贷币高官三村淳日前表示，他正应急关心金融市场。日本国新一任财务大臣加藤胜信当日还表示，日币忽然起伏会让企业文化活动和民众生活产生不利影响。

此外，欧也遭遇看空飓风。伴随着交易员下注欧央行将在下周降息，期权市场表明，欧恐创7月至今的最烂单周主要表现。据外汇交易交易员表露，自美国学生就业数据发布至今，金融衍生品这周在场外交易中陆续提升欧空头头寸。

TJM欧洲地区执行总裁Neil Jones表明，亚洲和中东的长期投资者已经售卖欧元和英镑，因为她们已经放弃了长期以来对这种货币上涨见解。